Ý tưởng đầu tư chứng khoán của những bật thầy. Các tác phẩm nổi bật và các phương pháp đầu tư của đã được đem vào chương trình giảng dạy ở nhiều trường học tại Mỹ.
1. Ý tưởng của Mark Minervini:
– Người phỏng vấn có hỏi Mark: “Giây phút Aha quan trọng nhất trong sự nghiệp giao dịch của ông là gì?”
Mark Minervini (huyền thoại giao dịch) trả lời: “Khi tôi nhận ra quản trị rủi ro đúng cách, tôi không cần phải tìm kiếm những mã cổ phiếu tăng gấp đôi hoặc gấp ba lần để đạt được tỷ suất sinh lợi 3 con số. TÔi chợt hiểu mình có thể kiếm lời từng đoạn nhỏ, lặp lại liên tục để có tỷ suất sinh lợi lớn hơn. Quan trọng hơn, tôi có thể làm điều này một cách liên tục & nhất quán. Chén thánh của giao dịch chính là tỷ lệ rủi ro/ lợi nhuận & VÒNG QUAY DANH MUC”
2. Ý tưởng của Nicolas Darvas:
- Darvas muốn đầu tư vào một loại cổ phiếu đang tăng để nới rộng lợi nhuận, nhưng bỏ hết trứng vào một giỏ thì quá rủi ro. Thay vào đó, ông áp dụng một chiến lược vô cùng khôn ngoan. Darvas chọn ra 4 mã cổ phiếu đang liên tục biến động trong “hộp”, có xu hướng sẽ tăng. Đó là Zenith Radio, Beckman Instruments, Fairchild Camera and Litton Industries. Ông không đầu tư tất cả 800.000 USD vào chỗ này, mà chỉ dành 23% số tiền mua một lượng nhỏ cổ phiếu của 4 mã.
- Đồng thời, Darvas duy trì mức cắt lỗ 10% cho mỗi giao dịch này. Trong số 4 mã cổ phiếu, không ai biết cái nào sẽ có xu hướng tăng, ngoại trừ chính nó. Kết quả là: Litton Instruments và Beckman Instruments giảm, còn Zenith Radio và Fairchild Camera.
- Với 2 mã giảm, Darvas không mất quá nhiều tiền do chỉ mua một ít cổ phiếu và cắt lỗ đúng lúc. Sau khi xác định được 2 mã tăng, ông dồn hết tiền vào đầu tư cho chúng và thu về một khoản lãi khổng lồ. Ở đây, Darvas đã áp dụng logic của phép chia và nguyên tắc: thực hiện phân tích lấy mẫu trước, sau đó nếu giao dịch thành công thì tiếp tục theo đuổi mã cổ phiếu đó bằng cách tăng cường đầu tư vào đó.
3. Ý tưởng của Dan Zanger:
Có một câu hỏi được phỏng vấn Dan Zanger: Làm thế nào để ông có thể kiếm được những dòng cổ phiếu mạnh mẽ nhất? “Tôi tìm kiếm những cổ phiếu tăng giá mạnh nhất và đang di chuyển theo sóng ngành. Sau đó, tôi cố gắng tập trung vào các cổ phiếu dẫn dắt trong nhóm ngành đó. Nói chung đây là cách tôi thường làm, nhưng thỉnh thoảng tôi mua những cổ phiếu không thuộc nhóm ngành mạnh nhất thị trường. Tôi từng tìm thấy một số siêu cổ phiếu trong những ngành chưa nổi tiếng, ít ai biết đến.
4. Ý tưởng của Ritchie II:
Cũng câu hỏi tương tự như Dan Zanger. Ritchie II nói: Tôi tìm cổ phiếu trước. Khi tìm thấy cổ phiếu nào hấp dẫn, tôi thêm vào danh sách theo dõi, thường điều này sẽ cho bạn biết bạn nên tập trung vào đâu, thị trường chung thế nào, nhóm ngành nào đang mạnh và nhóm ngành nào đang yếu!
5. Ý tưởng của Jesse Livermore
Một chiến thuật thật đơn giản: Không liều lĩnh, Hãy thăm dò trước khi mua, cũng giống như một viên chỉ huy gửi ra một trung đội trinh sát để thăm dò cả phòng tuyến của địch và thu thập tin tình báo. Livermore theo chiến thuật quân sự cơ bản này trong đầu cơ vào thị trường chứng khoán, xét cho cùng nó là một loại chiến tranh.
Đặt tất cả những ý tưởng lại cùng với nhau, bạn sẽ thấy đầu tiên về tư duy của cách áp dụng chiến lược này đó là Mark có nói chén thánh trong việc đầu tư là:
1. Quản trị rủi ro và
2. Tăng vòng quay danh mục. Ở đây hoàn toàn chúng ta không thể nào nghiên cứu chi tiết Mark làm gì với danh mục của ông, nhưng Tăng vòng quay danh mục là một ý tưởng cực kì hay để tối đa hoá lợi nhuận.
Phải quay lại ý đầu tiên là quản trị rủi ro, tại sao chúng ta cần phải làm thế?
Đối với một nhà giao dịch theo xu hướng, để tối đa hoá lợi nhuận bạn phải liên tục để nguồn tiền làm việc và vận động, nghĩ là tiền sẽ được vận chuyển đến các cổ phiếu có mức sinh lợi nhuận tốt nhất. Nên việc tối quan trọng là tiền không được nghỉ ngơi! Cũng đồng nghĩa với việc bạn không để tài khoản lỗ quá mức cho phép để rồi gồng lỗ và chờ ngày về bờ. Nếu từ điểm mà cổ phiếu mua đúng không tiếp tục tạo ra lợi nhuận thì đó là một giao dịch nên cân nhắc trước khi nó kẹp bạn ở lại và làm dòng tiền của bạn bị chôn vốn.
Thứ 2 tại sao phải tăng vòng quay danh mục?
Chúng ta đọc lại ý tưởng 3,4 của Dan và Ritche, hai ông có nói rằng để tìm một cổ phiếu & dòng dẫn sóng ông thường đánh giá thị trường, tìm ra những cổ phiếu có sức mạnh giá tương đối mạnh nhất, đó là những cổ phiếu dẫn đầu. Hoặc là lúc thị trường giảm, những cổ phiếu này miễn cưỡng giảm so với thị trường chung, hoặc thậm chí tích luỹ tại vùng đỉnh. Hoặc có thể là khi thị trường bắt đầu hồi phục, cổ phiếu nhanh chóng di chuyển về gần khu vực đỉnh và tích luỹ tạo những mẫu hình tin cậy!
Khi chọn được một nhóm cổ phiếu dẫn đầu, có mẫu hình và câu chuyện kì vọng được.
Chúng ta đến với phần cuối cùng của Darvas đó là phương pháp lấy mẫu. Darvas đưa ra thị trường các mẫu thử, sau đó những mã tiếp tục mang đến lợi nhuận thì ông giữ lại, những mã sai ông nhanh chóng cắt bỏ tổn thất và dồn tiếp tục cho những cổ phiếu đúng để tối đa hoá lợi nhuận! Tương tự như Ý tưởng số 5 của Jesse Livermore.
Đối với Mark ông cũng ưu tiên chốt các vị thế ở khoản lợi nhuận nhỏ 20-25% sau đó dùng nguồn vốn tiếp tục giao dịch với những cổ phiếu khác để tăng vòng quay danh mục, nhờ đó mà tiền được luân chuyển và làm việc liên tục để tối đa hoá lợi nhuận.
Ông lãi kép những khoản lợi nhuận nhỏ để tạo ra khoản lợi nhuận lớn. Phương pháp này đặt ra một số vấn đề là có đi ngược lại với một nguyên tắc ông hay rất nhiều nhà giao dịch huyền thoại từng nói: Cổ phiếu tốt sẽ sinh lợi nhuận nhiều nhất khi chúng ta mua đúng và nắm giữ trong quãng thời gian đủ dài?
Thì với quan điểm của mình Mark vẫn không làm sai điều này, vì ông có nguyên tắc 8 tuần, nghĩa là một cổ phiếu tăng hơn 15-20% trong vòng 2 tuần thì có thể giữ trong vòng 8 tuần. Tuy nhiên có một vấn đề là cổ phiếu ở thị trường Việt Nam thường rõ xu hướng và sóng rất mạnh mẽ nếu như đúng là cổ phiếu hút được dòng tiền, thì mạnh hơn so với thị trường Mỹ, nên bạn hoàn toàn có thể cầm đúng cổ phiếu mạnh và nắm giữ đến khi cổ phiếu dừng đà tăng và đảo chiều.
Những trao đổi vừa rồi là Phân tích đơn giản để mình giải thích về Phương pháp tăng vòng quay danh mục. Còn đây là các bước mình đã làm ở hầu hết giai đoạn thời gian mình làm việc trên thị trường:
1. Trong giai đoạn thị trường giảm, các bạn phải làm việc và quan sát xem cổ phiếu nào giảm ít hơn so với thị trường chung, cổ phiếu nào tăng trong lúc thị trường đang giảm. (những cổ phiếu tiềm năng tăng giá ở giai đoạn tới – quan sát mẫu hình và định thời điểm cổ phiếu sẽ hoàn thiện)
2. Nhận diện những cổ phiếu ảnh hưởng đồng nhịp cùng với thị trường, chọn một số những cổ phiếu đưa vào danh sách quan sát & tìm hiểu câu chuyện doanh nghiệp xem có gì đặc biệt
3. Những cổ phiếu tốt nhất là những cổ phiếu tích luỹ tốt vùng đỉnh hoặc giảm không quá 25% từ lúc thị trường điều chỉnh. Thậm chí những cổ phiếu tăng mạnh hoặc sự điều tiết của nó đồng nhịp với thị trường thì chính cổ phiếu đó là cổ phiếu leader.
4. Khi thị trường bắt đầu hồi phục, có tín hiệu có thể giải ngân, bạn đưa ra các mẫu thử thăm dò với thị trường, số vốn này giống như đội quân du kích thăm dò trước cho bạn trong một trận chiến. (hãy đọc cuốn Hồi Kí về một Thiên Tài đầu tư Chứng khoán Jesse Livermore ông cũng nói về điều này)
5. Sau khi đưa các mẫu thử vào thị trường, đương nhiên các điểm mua này phải đảm bào là cổ phiếu bật tăng từ vùng đáy hoặc vùng hỗ trợ đáp ứng đúng tiêu chí cổ phiếu đang có xu hướng lên và sức mạnh giá tương đối tốt hơn so với thị trường.
6. Các mẫu thử sẽ làm việc, bạn hãy quan sát trong khi hàng về xem thử mẫu thử nào hoạt động tốt hành vi giá của cổ phiếu khi thị trường điều chỉnh có tốt hay không?
7. Sau đó, loại các mẫu sai, vì sau khi mua xong cổ phiếu không tiếp tục đà tăng thậm chí còn giảm lại, luân chuyển dòng tiền sang các vị thế mới, mẫu thử mới. Đưa thêm quân khi bạn đang đúng với danh mục của mình, Liên tục làm như vậy đến khi nào bạn có được một danh mục ưng ý nhất. Cuối cùng bạn dồn tỷ trọng danh mục dành cho những cổ phiếu có đà tăng mạnh mẽ nhất. (tốt nhất từ 3-5 mã)
8. Nắm giữ, liên tục quan sát cổ phiếu chiến thắng của bạn! Đặt stoploss và theo dõi những cổ phiếu khác mạnh mẽ trên thị trường, liệu rằng việc luân chuyển tiếp có tốt hay không?
9. Giai đoạn nắm giữ và đợi thời điểm bán cổ phiêu!
Trên đây là 9 bước mình ghi để bạn các hình dung về việc tăng vòng quay danh mục. Đương nhiên phía sau câu chuyện làm thế nào để biết điểm mua tốt, để biết cổ phiếu có xu hướng lên, phân bổ tỷ trọng cho danh mục và nguyên tắc giao dịch phía sau những cổ phiếu này là cả một hành trình rất dài tích luỹ và học tập (bạn có thể tham dự Dự án Oliver Kell 2022 để tìm hiểu thêm)
Đây là những mẫu thử của mình ở giai đoạn vừa rồi. Đương nhiên trong số các cổ phiếu gạt ở đây có những cổ phiếu chưa vi phạm nguyên tắc nhưng mình hoàn toàn có thể ưu tiên hơn cho một cổ phiếu bạn cho rằng mạnh hơn hoặc kỳ vọng hơn!
Giống như Minervini có nói: CHÌA KHOÁ QUAN TRỌNG để chiến thắng trên thị trường chứng khoán là QUẢN TRỊ RỦI RO & TĂNG VÒNG QUAY DANH MỤC. Nếu bạn thực sự cảm nhận được điều này, mình nghĩ các bạn không cần phải băn khoăn về việc làm thế nào để tìm lợi nhuận hoặc siêu cổ phiếu trên thị trường chứng khoán. Hãy hình dung đơn giản là Quản trị rủi ro để không phải mất tiền & Tăng vòng quay danh mục để chọn được cổ phiếu dẫn đầu để có lợi nhuận tốt nhất và lãi suất kép lợi nhuận trên chính những cổ phiếu đó.
Chúc các bạn tìm ra con đường đầu tư tốt nhất & phù hợp nhất cho bản thân! Còn trên đây chỉ là một Ý tưởng giao dịch của một trong những nhà giao dịch theo Xu hướng giống mình!
